Login

CFA Level I, Corporate Finance, Bond Equivalent Yield and Discount-Basis Yield

Consider an 85-day $ 1,000,000 U.S. T-bill sold at a discount rate of 8.5 percent. Calculate

a) the bond equivalent yield and

b) the discount-basis yield.

Solution:

a) The bond equivalent yield, however, computes to

bond equivalent yield = (face value – purchase price)/purchase price·(365/number of days to maturity)

= (1,000,000 – 79,930,56)/979,930.56·(365/85)

= 20,069,44/979,930.56·4.2941

= 0.0879

= 8.79 percent.

b) The discount-basis yield can be computed as

discount-basis yield = (face value – purchase price)/face value·(360/number of days to maturity)

= (1,000,000 – 79,930,56)/1,000,000·(360/85)

= 20,069.44/1,000,000·4.2353

= 0.085

= 8.5 percent.

 

Did you find this article helpful? All Lambert Education MindMaps for CFA Level 1 and Level 2 can be purchased in the online shop at https://daniel-lambert.de/produkt-kategorie/chartered-financial-analyst/

0 responses on "CFA Level I, Corporate Finance, Bond Equivalent Yield and Discount-Basis Yield"

Leave a Message

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.

Über Uns

Wir bieten seit 1994 Unterricht für BWL, VWL, Statistik und Mathematik. Mit uns bereiten Sie sich optimal auf Ihre Prüfung vor - kurz, knapp und auf den Punkt gebracht. Sie haben bei uns die Möglichkeit der Gruppenkurse und des Einzelunterrichts, der Präsenzkurse und der Skriptsammlungen.

Wer ist Online?

Im Moment ist niemand online.
top
X