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CFA Level I, Financial Reporting and Analysis, Long-Lived Assets, Recoverable Amount

A machine is bought for €15,000, it has a useful life of five years. At the end of the second year, its fair value amounts to €7,000, the cost to sell are € 2,000. Its cash flows for the periods 3, 4, and 5 are €3,000 each. Calculate with an interest rate of 10 percent.

The recoverable amount at the end of the second year is equal to

  1. €5,650.35
  2. €7,466.56
  3. €6,560,34

Solution. B is correct.

We compute

recoverable amount = max{ future value is sold minus cost to sell; value in use}

= max{7,000 – 2,000 ; 3,000/1,1 + 3,000/1,1^2 + 3,000/1,1^3}

= max{5,000 ; 7,466.56}

= €7,466.56.  

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