CFA Level I, Financial Reporting and Analysis, Statement of Cash Flows
Die Kapitalflussrechnung (= Statement of cash flows) funktioniert nach der
direkten Methode als auch nach
der indirekten Methode.
Bei der direkten Methode rechnet man den Einzahlungsüberschuss (= Cash flow) aus als
Cash flow = Einzahlungen — Auszahlungen.
Bei der indirekten Kapitalflussrechnung hingegen sind die Zahlungen des Unternehmens unbekannt, weshalb man sich teilweise mit Daten aus dem externen Rechnungswesen behelfen muss. man kalkuliert hier
Jahresüberschuss (= net income)
zzgl. Aufwendungen, welche keine Auszahlungen sind
abzgl. Erträge, welche keine Einzahlungen sind,
zzg. Einzahlungen, welche keine Erträge sind,
abzgl. Auszahlungen, welche keine Aufwendungen sind.
Example:
Company XY had sales $8,000, but only 30% of them were paid in the same period. The salaries paid amounted to $2,000, the interest paid where $ 1,000. Loan was granted by banks at $ 3,000, the principal payment on a different loan was $800. Depreciation and amortization was $700, the purchase of equipment amounted to $1,200.
Calculate the cash flow, using the direct format as well as the indirect format.
Lösung:
Bei der direkten Kapitalflussrechnung bilden wir die Differenz aus Einzahlungen und Auszahlungen, wir rechnen also
Einzahlungsüberschuss (= Cash flow) = Einzahlungen — Auszahlungen
= 0,3*8.000 + 3.000 — (2.000 + 1.000 + 800 + 1.200)
= 5.400 — 5.000
= 400.
Bei der indirekten Kapitalflussrechnung hingegen bildet man zunächst den Jahresüberschuss als Differenz aus Erträgen und Aufwendungen, man rechnet also Jahresüberschuss = 8.000 — (2.000 + 1.000 + 700) = 8.000 — 3.700 = 4.300.
Danach geht man die oben erwähnte Rechenvorschrift der indirekten Kapitalflussrechnung durch und rechnet wie folgt
Jahresüberschuss (= net income) 4.300
zzgl. Aufwendungen, welche keine Auszahlungen sind +700
abzgl. Erträge, welche keine Einzahlungen sind -5.600
zzg. Einzahlungen, welche keine Erträge sind +3.000
abzgl. Auszahlungen, welche keine Aufwendungen sind -2.000
= Cash Flow +400
Wie zu erwarten war, sind die Ergebnisse nach der direkten Kapitalflussrechnung als auch nach der indirekten Kapitalflussrechnung identisch.
Die wichtigen Punkte von Financial Reporting and Analysis, and Cash Flow Statements in der folgenden MindMap:
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